欧股企稳反弹，美元料录得三周来首个周线下跌

欧股企稳反弹，美元料录得三周来首个周线下跌

欧股收涨，周线创八月以来最佳

周五（10月16日）欧洲股市走高，在经历一轮由科技股领跌的剧烈抛售后，市场情绪明显回稳。路透社报道，截至格林尼治时间0914，明晟全球股票指数当日涨0.3%，但全周仍为下跌；欧洲股指受周四抛售冲击相对较轻，泛欧STOXX 600涨0.6%，德国DAX涨约1%，法国CAC 40涨0.1%至0.5%，伦敦富时100基本持平。到格林尼治时间0708，STOXX 600报641.75点，逼近两周多来的高位，全周涨幅超过1%。Investing.com的统计更乐观：STOXX 600全周涨1.4%，是8月3日以来最好的五天表现。

科技股抛售后市场情绪回稳

本周真正搅动市场的有两件事：对利率走高的担忧，以及人工智能繁荣背后越来越依赖债务融资。周四科技与芯片股遭到集中抛售，费城半导体指数在六个交易日内下跌11.6%，市值蒸发逾1.6万亿美元，纳斯达克同期跌超3%。路透社指出，英伟达参与投资的云计算公司CoreWeave股价与债券再度重挫，其债务规模约500亿美元，6月发行的债券收益率约15%，债券违约保险成本升至约1000个基点，隐含五年内违约概率接近63%，而一年前约为30%。国际货币基金组织本周警告，AI股价若出现崩盘，风险会外溢至全球金融体系。

美元指数回落，料录周线首跌

美元当日下跌0.4%，美元指数报101.65至101.68，在连续三周上涨后料录得首个周线下跌，原因是美国国债收益率下降削弱了美元的吸引力。美元走弱把欧元从近期的17个月低点拉了起来，欧元当日涨0.4%，报1.1257美元。分析人士表示，如果市场对人工智能的担忧进一步发酵，美元还会继续走低。

美债收益率回落撑起估值

10年期美国国债收益率周四下跌11个基点至5.074%；周五小幅回升至约5.11%，但仍有望录得自6月以来首次连续两周周线下降。欧洲方面，作为欧元区基准的德国10年期国债收益率报3.404%，接近一个多月低位。收益率回落直接缓解了高估值成长股的贴现率压力，也是本轮欧股反弹最直接的推手。

美国PPI创四年半最大涨幅

数据显示，美国9月生产者价格指数环比上涨1.3%，为2022年3月以来最大单月涨幅，远超路透社调查预期的0.5%；同比上涨6.3%，为2022年12月以来最高。此前一天公布的9月消费者价格同比上涨3.7%。两方面数据都指向同一件事：涨价压力正在从能源扩散到商品和服务。

沃什拒绝预告十月是否加息

美联储主席凯文·沃什在曼谷出席国际货币基金组织年会期间表示，"我不预判会议"，也不愿提前说明年内余下会议是否会继续加息。市场随即削减加息押注：交易员把10月加息概率从10月15日的逾25%下调至15%左右，另有统计为13%。高盛经济学家认为，美联储将在10月按兵不动，并在12月进行本轮最后一次加息。

欧元区通胀3.8%，能源领涨

欧元区9月通胀率升至3.8%，高于3.6%的预期，其中能源价格同比上涨18.8%，8月为14.3%；剔除能源后的通胀为2.3%，高于8月的2.1%。路透社调查显示，经济学家预计欧洲央行本月按兵不动，12月加息25个基点，把存款利率从2.50%提高到2.75%。

拉加德称二轮效应尚未现身

欧洲央行行长拉加德表示，欧元区通胀主要由能源价格推动，目前尚未看到工资与物价螺旋等二轮效应，但央行正在评估间接影响的传导程度。她此前还提到，长期利率上升会拖慢经济增长，并减少能源成本向终端价格的传导，程度超过9月的预测。

油价小跌，黄金站稳4150上方

布伦特原油下跌约0.4%至每桶105.5美元附近，美国WTI原油跌约0.55%至97.43美元；但全周布伦特涨0.4%、WTI涨5.6%。国际能源署同意释放逾2000万桶储备，美国能源信息署称截至10月9日当周原油库存减少860万桶，为2月以来最大降幅；高盛估算布伦特的地缘政治风险溢价约为每桶22美元。现货黄金小幅回落至4150美元上方，前一交易日曾上涨1.6%。

月末双议息与银行财报待验

美国股指期货周五涨跌互现：道指期货涨204点、约0.39%，标普500期货涨0.16%，纳斯达克100期货跌0.08%，标普500与纳斯达克本周料收跌。Regions Financial、M&T Bank、Truist Financial等区域银行当日发布季报。美联储将于10月29日结束的会议、欧洲央行10月29日的议息会议，以及仍在发酵的AI债务担忧，是接下来市场最需要盯住的三条线索。