境外信託被徵稅：中國富豪搶在10月22日前拆架構、甩股票

境外信託被徵稅：中國富豪搶在10月22日前拆架構、甩股票

富豪搶在10月22日前拆掉信託

一位香港信託律師說，有客戶在資金裝進去之前，就把剛設好的信託註銷。路透引述知情人士稱，一批中國最富有的人正在關停境外信託、拋售股票，甚至更換國籍——因爲申報境外收入的截止日10月22日已經逼近。

兩道公告把信託納入個稅

今年7月24日，財政部與國家稅務總局聯合發佈離岸信託個人所得稅公告（2026年第21號），國家稅務總局同日發佈第15號公告明確申報要求。這是中國第一套覆蓋離岸信託全生命週期的個人所得稅框架。

全生命週期各環節一律徵20%

居民個人把財產裝入離岸信託，視同按公允價值轉讓，按20%徵財產轉讓所得；信託存續期內資產增值與信託所得，無論是否分配，都逐年歸屬居民委託人計稅；分配與終止清算同樣按20%。放棄中國稅收居民身份觸發視同處置，繼承若無居民繼承人亦參照處理。規則部分追溯至2023年1月1日，信託終止後60天視爲清算完畢，堵住拖延註銷的通道。

補稅窗口逾期按日加收萬分之五

公告同步開出90天過渡期，10月22日到期。窗口內主動申報補繳歷史欠稅，可免滯納金與行政處罰；逾期則按日加收萬分之五滯納金並可能罰款，困難者可申請分期。新規還要求有離岸信託所得者自行計算應納稅額，10月22日前報送，待稅務機關確認後再繳款。

官方稱外媒炒作忽略制度連續性

人民日報英文版10月9日刊文引述專家反駁：部分外媒的炒作忽略了政策的連續性、過渡安排與立法本意，此舉合法、合規、國際通行，意在提高透明度、防止逃稅、遏制資產無序外流。稅務總局數據亦顯示稅基在擴大——前8個月稅收收入同比增長5.9%，納稅額排名前1萬戶的納稅人貢獻了近一半稅收。

土地收入腰斬是徵稅推手

彭博把這場行動放在財政壓力下解讀：地方土地出讓收入今年前8個月同比下降28.6%，2021年的8.7萬億元已滑落至4.15萬億元，去年支出比收入多出約2.7萬億美元；同期個人所得稅收入增長14.5%至1.208萬億元。稅務總局據稱要求依據胡潤財富榜、公司申報文件與公開信息列名單追繳，香港居民持有的逾2.45萬億美元財富也在視野內。

上市公司創始人首當其衝

財富顧問JLT Legacy Group行政總裁劉先生認爲，最受影響的是在香港與美國上市的中國公司創始人——他們在2014至2020年的估值高點通過離岸信託減持。他估算單個案件應繳稅款從幾百萬元到數億甚至數十億元不等。畢馬威調查顯示，中國超高淨值人羣過半使用離岸家族信託；波士頓諮詢公司估算中國離岸財富約1.7萬億美元。

海底撈股東賣股，個案補稅上億

海底撈聯合創始人舒萍9月通過家族信託賣出2.59億股，套現約27.5億港元，股價一度跌9.1%創52周新低，此前其家族被指收到意料之外的稅單；10月13日，公司又因董事長張勇獲得一筆不超1億元、一個月期、按1個月香港銀行同業拆息加60個基點計息的短期貸款而股價走低。一名廣東紡織業老闆被通知補繳190萬美元海外炒股稅款，他打算申訴；廣州一家公司控股股東原被要求補繳1億元，在放話遷址上海後降至500萬元。每人每年5萬美元的購匯額度，也讓籌款更難。

口徑寬泛，客戶多選擇申報

法律界提醒判定標準模糊：查爾斯·羅素·斯佩肖律所的康薇說，納稅義務取決於納稅人的"主要經濟利益"是否在中國，這個概念不易用居留或國籍說清，也不確定計稅起點。新加坡律師林先生說，"這張網撒得很寬"，"逃不掉，唯一辦法是不申報並把信託拆掉"；他手中50多名信託客戶過半準備申報繳稅，其餘在考慮拆架構。前述香港保險經紀則打算放棄內地居民身份，以隔開配偶的資產。

香港新加坡財富管理被牽動

這場徵稅正攪動港新私人財富業。新加坡金管局向國會表示，主要銀行暫未報告重大沖擊，當地2025年管理資產達6.7萬億新元，截至去年底已有逾2000家單一家族辦公室享受稅收優惠；新加坡與中國稅收協定第13條第6款還可能讓新加坡稅務居民免於就信託財產轉讓收益在華納稅。日經亞洲稱新規在新加坡"激起波瀾"。紐約部分財富管理團隊來自港新的開戶與資金轉入諮詢也在增加。

實際入庫預計150至250億美元

巴克萊分析師認爲極端情形下最多可收1000億美元，一名中國稅務律師估計實際入庫約150億至250億美元。美國銀行判斷衝擊更可能逐股出現，民營境外上市公司風險最高。市場在等兩件事：更多創始人拋售會否出現，以及大額稅單的繳款如何安排。