机械硬盘双雄周一强势反弹：西部数据大涨7%，希捷上涨约5%，闪迪小幅跟涨。此前一个交易日，两只股票刚因东芝扩产的消息被吓跌超一成。华尔街三大行伯恩斯坦、花旗和摩根士丹利轮番发声，称市场反应过度，东芝的扩产计划根本填不满硬盘的供应缺口。
导火索是日经亚洲上周五的一篇报道：东芝计划投资约600亿日元（约3.8亿美元），扩建其在菲律宾的硬盘工厂，到2027财年（2028年3月结束）将产能翻倍，以应对AI数据中心的需求。消息一出，西部数据周五暴跌10.2%，希捷也大幅下挫。周一盘前，两只股票已分别反弹约1.7%和1.6%，开盘后涨幅扩大。Stocktwits上的散户情绪也在周末转向看多。
伯恩斯坦上周六发布研报，直言市场误读了东芝的表态：东芝说的是到2027财年"接近翻倍"产能，而不是立刻把全球硬盘市场份额翻一番。伯恩斯坦测算，即便东芝的艾字节出货量翻倍，而西部数据和希捷按各自长期计划各增长25%，东芝的艾字节份额也只会从11.2%升至16.8%——"虽然可观，但远没到令人担忧的程度"，更与媒体报道的30%份额相去甚远。伯恩斯坦称这轮抛售是"茶杯里的风暴"，表示会趁机买入，并重申对两只股票的"跑赢大盘"评级，目标价分别为1350美元和770美元。
花旗分析师同样认为，东芝的扩产不太可能实质缓解硬盘供应紧张。花旗指出，整个行业目前的出货量"大幅低于"不受约束的真实需求，建议趁周五的抛售买入西部数据和希捷。分析师阿西娅·默钱特还补充，东芝的盘片和磁头依赖第三方供应商，快速放量会被卡脖子。摩根士丹利则承认两只股票出现了"膝跳反应"，但预计到2028年硬盘的供需缺口仍将大于东芝潜在新增产能的规模，称会"欣然"抄底。
高盛分析师詹姆斯·施耐德还把希捷列为财报季前的"战术芯片首选"，预计其营收有2%的上行空间、业绩指引有3%的上行空间，驱动力是硬盘涨价和热辅助磁记录技术的进展。值得注意的是，周一的反弹基本只发生在机械硬盘厂商身上，闪存和内存同行走势平平。希捷最终收于889.48美元，上涨4.8%。