機械硬盤雙雄週一強勢反彈：西部數據大漲7%，希捷上漲約5%，閃迪小幅跟漲。此前一個交易日，兩隻股票剛因東芝擴產的消息被嚇跌超一成。華爾街三大行伯恩斯坦、花旗和摩根士丹利輪番發聲，稱市場反應過度，東芝的擴產計劃根本填不滿硬盤的供應缺口。
導火索是日經亞洲上週五的一篇報道：東芝計劃投資約600億日元（約3.8億美元），擴建其在菲律賓的硬盤工廠，到2027財年（2028年3月結束）將產能翻倍，以應對AI數據中心的需求。消息一出，西部數據週五暴跌10.2%，希捷也大幅下挫。週一盤前，兩隻股票已分別反彈約1.7%和1.6%，開盤後漲幅擴大。Stocktwits上的散戶情緒也在週末轉向看多。
伯恩斯坦上週六發布研報，直言市場誤讀了東芝的表態：東芝說的是到2027財年"接近翻倍"產能，而不是立刻把全球硬盤市場份額翻一番。伯恩斯坦測算，即便東芝的艾字節出貨量翻倍，而西部數據和希捷按各自長期計劃各增長25%，東芝的艾字節份額也只會從11.2%升至16.8%——"雖然可觀，但遠沒到令人擔憂的程度"，更與媒體報道的30%份額相去甚遠。伯恩斯坦稱這輪拋售是"茶杯裏的風暴"，表示會趁機買入，並重申對兩隻股票的"跑贏大盤"評級，目標價分別爲1350美元和770美元。
花旗分析師同樣認爲，東芝的擴產不太可能實質緩解硬盤供應緊張。花旗指出，整個行業目前的出貨量"大幅低於"不受約束的真實需求，建議趁週五的拋售買入西部數據和希捷。分析師阿西婭·默錢特還補充，東芝的盤片和磁頭依賴第三方供應商，快速放量會被卡脖子。摩根士丹利則承認兩隻股票出現了"膝跳反應"，但預計到2028年硬盤的供需缺口仍將大於東芝潛在新增產能的規模，稱會"欣然"抄底。
高盛分析師詹姆斯·施耐德還把希捷列爲財報季前的"戰術芯片首選"，預計其營收有2%的上行空間、業績指引有3%的上行空間，驅動力是硬盤漲價和熱輔助磁記錄技術的進展。值得注意的是，週一的反彈基本只發生在機械硬盤廠商身上，閃存和內存同行走勢平平。希捷最終收於889.48美元，上漲4.8%。